Mutares mit starkem ersten Quartal 2023 - Deutlicher Gewinnsprung um 21 % in der Holding - Weichenstellung für weiteres Wachstum
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Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares mit starkem ersten Quartal 2023 - Deutlicher Gewinnsprung um 21 % in
der Holding - Weichenstellung für weiteres Wachstum
09.05.2023 / 07:30 CET/CEST
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Mutares mit starkem ersten Quartal 2023 - Deutlicher Gewinnsprung um 21 % in
der Holding - Weichenstellung für weiteres Wachstum
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares Holding wachsen um 84 % auf EUR 27,1 Mio. (Vorjahr: EUR 14,7
Mio.)
* Nettoergebnis der Mutares Holding steigt im ersten Quartal 2023 um 21 %
auf EUR 8,2 Mio. (Vorjahr: EUR 6,8 Mio.) trotz Aufwendungen von ca. EUR
4,5 Mio. für die Refinanzierung der Anleihe
* Umsatzerlöse im Konzern erhöhen sich um 30 % auf EUR 1.108,0 Mio.
(Vorjahr: EUR 852,5 Mio.), Adjusted EBITDA im Konzern verbessert sich
auf EUR +5,1 Mio. (Vorjahr: EUR -30,7 Mio.)
* Frühzeitige Anleihe-Refinanzierung stellt Weichen für weiteres Wachstum
* Volle Transaktionspipeline mit Umsatzvolumen von rund EUR 11 Mrd.
München, 9. Mai 2023 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat
heute die Zahlen für das erste Quartal 2023 veröffentlicht. Sowohl auf Ebene
der Gesellschaft ("Mutares Holding") als auch im Konzern ("Mutares Group")
wurde eine deutliche Steigerung bei den Umsatzerlösen und eine
überproportionale Ergebnisverbesserung erzielt.
Gewinnsprung der Mutares Holding
Die Umsatzerlöse der Mutares Holding, die aus Beratungsleistungen und
Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erhöhten sich im
ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 auf EUR 27,1 Mio. (Vorjahr: EUR 14,7
Mio.). Der Anstieg um 84 % ist auf das Portfoliowachstum im Geschäftsjahr
2022 infolge der hohen Transaktionsaktivität zurückzuführen. Das "Portfolio
Income" [1] beläuft sich ebenfalls auf EUR 27,1 Mio. (Vorjahr: EUR 14,7
Mio.), da Dividenden aus dem Portfolio üblicherweise im vierten Quartal
eines Geschäftsjahres vereinnahmt werden. Das Nettoergebnis der Mutares
Holding stieg im ersten Quartal um 21 % von EUR 6,8 Mio. auf EUR 8,2 Mio.
Dies beinhaltet bereits die marktüblichen Aufwendungen in Höhe von EUR 4,5
Mio. für die erfolgreiche Refinanzierung der Anleihe.
Wachstum auf über EUR 1 Mrd. beim Konzernumsatz
Auf Konzernebene erzielte Mutares im ersten Quartal 2023 konsolidierte
Umsatzerlöse in Höhe von EUR 1.108,0 Mio. (Vorjahr: EUR 852,5 Mio.). Der
Zuwachs um 30 % ist neben organischen Entwicklungen insbesondere auf die
hohe Akquisitionsaktivität im Geschäftsjahr 2022 zurückzuführen.
Das Konzern-EBITDA des ersten Quartals 2023 verbesserte sich deutlich auf
EUR 112,4 Mio. nach EUR -14,3 Mio. in der Vorjahresperiode. Das
Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird
regelmäßig von Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der
abgeschlossenen Akquisitionen begünstigt. Hier spiegeln sich die im ersten
Quartal 2023 vollzogenen Erwerbe wider. Die erfolgreiche Umsetzung der
Transformationsprogramme in den Portfoliounternehmen zeigt sich in einer
deutlichen Verbesserung des um Sondereffekte bereinigten Adjusted EBITDAs
[2] von EUR +5,1 Mio. (Vorjahr: EUR -30,7 Mio.).
Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. März 2023 EUR 255,5 Mio.
(31. Dezember 2022: EUR 246,4 Mio.), die Eigenkapitalquote lag bei 24 % (31.
Dezember 2022: 24 %).
Hohe Exit-Aktivität im ersten Quartal
Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 standen auf der Transaktionsseite
vor allem die Exits im Vordergrund. Mit dem Verkauf von FDT Flachdach
Technologie an die Holcim Group, von Japy Tech an das Management der
Gesellschaft, von Lacroix+Kress an Superior Essex Global und von Ganter
France an die Malvaux Group konnte Mutares nach dem "Best-Owner-Prinzip"
vier Portfoliounternehmen in die Hände neuer Eigentümer übergeben.
Auf der Akquisitionsseite konnte Mutares die drei bereits im Jahr 2022
vereinbarten Akquisitionen von Peugeot Motocycles, Palmia und eines Werks
des Automobilzulieferers Magna in Bordeaux erfolgreich zum Abschluss
bringen. Peugeot Motocycles ist die renommierteste französische
Motorradmarke, deren Wachstum und Weiterentwicklung von Mahindra & Mahindra
als Verkäufer und Minderheitsgesellschafter unterstützt wird. Palmia, ein
Anbieter von Gebäudedienstleistungen, soll als neue Plattform das Segment
Goods & Services stärken. Der Kauf eines Werkes von Magna in Bordeaux, in
dem hochwertige Getriebe produziert werden, ergänzt das Segment Automotive &
Mobility unter der Firma Manufacturing Mobility of Tomorrow - Bordeaux
("MMT-B") und schafft als ideale Ergänzung zu den Portfoliounternehmen CIMOS
Group, PrimoTECS Group sowie KICO und ISH Group hohe Synergieeffekte.
Darüber hinaus hat Mutares im ersten Quartal 2023 einen Vertrag zur
Mehrheitsübernahme der BEW-Umformtechnik von Marigold Capital unterzeichnet;
die Übernahme wurde im April 2023 abgeschlossen. Der Hersteller von
Schmiedeteilen bietet als Add-on-Akquisition insbesondere für die PrimoTECS
Group neue Synergiepotenziale. Darüber hinaus ist Mutares in Verhandlungen
zum Kauf von Walor International eingetreten. Im Falle einer erfolgreichen
Übernahme wird Walor das Segment Automotive & Mobility als Ergänzung zu den
auf die Herstellung von Stahlteilen spezialisierten weiteren
Portfoliounternehmen CIMOS Group, PrimoTECS Group und MMT-B stärken. Der
Abschluss dieser Transaktion ist für das zweite Quartal 2023 vorgesehen.
Die Transaktionspipeline ist auch mit Blick auf den weiteren Jahresverlauf
und darüber hinaus gut gefüllt. Das gesamte Umsatzvolumen des vorliegenden
Opportunitäten-Spektrums lässt sich auf rund EUR 11 Mrd. beziffern. Zwölf
Projekte mit einem Gesamtumsatz von ca. EUR 2 Mrd. befinden sich bereits in
der engeren Auswahl. Nach dem Stichtag 31. März 2023 hat Mutares mit dem
bereits vereinbarten Verkauf des Portfoliounternehmens Special Melted
Products ("SMP") an Cogne Acciai Speciali den erfolgreichsten Exit der
Unternehmensgeschichte unterzeichnet.
Entscheidende Weichen gestellt
Im ersten Quartal 2023 hat Mutares entscheidende Weichenstellungen
vorgenommen. So konnte die bisher bestehende Anleihe im Volumen von EUR 80
Mio. durch die neue, bis 2027 laufende Anleihe im Volumen von EUR 100 Mio.
erfolgreich refinanziert werden. Die über den Ablösebetrag hinausgehenden
Finanzmittel fließen in erster Linie in Investitionen in den weiteren
Portfolioausbau, mit dem mittelfristigen Ziel, den Konzernumsatz auf circa
EUR 7,0 Mrd. im Jahr 2025 zu steigern.
Des Weiteren hat Mutares unter dem Dach der neu gegründeten
Tochtergesellschaft Amaneos SE eine neue Holding als global agierenden
Tier-1-Automobilzulieferer positioniert. Amaneos umfasst die
Portfoliounternehmen Light Mobility Solutions ("LMS"), MoldTecs Group und
SFC Group. Daraus entsteht ein Global Player als Spezialist für
kunststoffbasierte Systeme für die Automobilindustrie mit mehr als 7.500
Mitarbeitern und einem jährlichen Umsatz von rund EUR 1,2 Mrd. Amaneos hat
alle Voraussetzungen, um sich zu einem der wertvollsten Portfoliounternehmen
von Mutares zu entwickeln.
Wachstum in allen Segmenten
Im Segment Automotive & Mobility stiegen die Umsatzerlöse im ersten Quartal
2023 auf EUR 448,7 Mio. (Vorjahr: EUR 234,1 Mio.). Für den deutlichen
Zuwachs ist insbesondere der Beitrag von MoldTecs Group, CIMOS Group,
Peugeot Motocycles und MMT-B verantwortlich, die im zweiten Halbjahr 2022
bzw. im ersten Quartal 2023 erworben wurden. Das EBITDA des Segments lag mit
EUR 65,9 Mio. über dem Vorjahreswert von EUR -20,5 Mio. und ist dabei von
den Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") von Peugeot
Motocycles und MMT-B positiv beeinflusst. Das um Sondereffekte bereinigte
Adjusted EBITDA von EUR -6,9 Mio. (Vorjahr: EUR -19,0 Mio.) spiegelt
einerseits die erfolgreiche Umsetzung der Transformationsprogramme in den
Portfoliounternehmen und andererseits die Entspannung der Rohstoff- und
Energiepreise sowie die sich auflösenden Restriktionen in den globalen
Lieferketten wider.
Das Segment Engineering & Technology verzeichnete im ersten Quartal 2023
einen Anstieg der Umsatzerlöse auf EUR 263,1 Mio. (Vorjahr: EUR 243,4 Mio.).
Dazu beigetragen haben vor allem die Akquisitionen im Geschäftsjahr 2022,
allen voran NEM Energy, SMP und Guascor Energy. Dadurch konnte der Effekt
durch den Verkauf der Nordec Group im vierten Quartal 2022 überkompensiert
werden. Das EBITDA erhöhte sich leicht auf EUR 10,2 Mio. (Vorjahr: EUR 8,9
Mio.) und wurde von dem Entkonsolidierungsgewinn aus dem Verkauf von FDT
Flachdach Technologie positiv beeinflusst, während im Vorjahreszeitraum
Gewinne aus günstigem Erwerb das EBITDA des Segments begünstigten. Das
Adjusted EBITDA verbesserte sich im Berichtszeitraum auf EUR +0,7 Mio. nach
EUR -1,6 Mio. im Vorjahreszeitraum. Hier spiegeln sich unter anderem die
Restrukturierungserfolge bei SMP sowie die erfreuliche Entwicklung bei La
Rochette und Clecim wider.
Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services sind im ersten Quartal 2023
gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres auf EUR 396,7 Mio. (Vorjahr:
EUR 375,1 Mio.) angewachsen. Die Entwicklung ist im Wesentlichen durch die
Erwerbe von Palmia im Berichtszeitraum sowie von SIX Energy und den
Add-on-Akquisitionen für die Frigoscandia Group (Polar Frakt sowie Götene
Kyltransporter) im Geschäftsjahr 2022 begünstigt. Darüber hinaus hatte der
organische Umsatzanstieg bei Terranor Group einen signifikant positiven
Einfluss. Das Segment-EBITDA belief sich auf EUR 27,5 Mio. (Vorjahr: EUR 0,5
Mio.). Die Portfoliounternehmen, allen voran Lapeyre, Frigoscandia, Terranor
und Ganter, entwickelten sich sehr erfreulich, sodass das Adjusted EBITDA
des Segments im ersten Quartal 2023 mit EUR +1,9 Mio. deutlich über dem
Vorjahreswert von EUR -11,2 Mio. lag.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Portfoliounternehmen üblicherweise während ihrer
Zugehörigkeit zur Mutares Group durchlaufen (Realignment, Optimization und
Harvesting).
Operative Zugeordnete Portfoliounternehmen zum 31. Um- Adjus-
Phase im März 2023 satz ted
Rahmen des in EBITDA
Mutares EUR in EUR
Geschäftsmo- Mio. Mio.
dells
Realignment Automotive & Mobility Amaneos Group Metals 476,4 -19,8
Group Peugeot Motocycles Plati iinovis
Engineering & Technology Guascor Energy
Steyr Motors VALTI Gemini Rail und ADComms
Goods & Services EXI und SIX Energy
Optimization Automotive & Mobility KICO und ISH 395,2 -1,0
Engineering & Technology NEM Energy Group
Goods & Services Lapeyre Frigoscandia Ganter
Asteri Facility Solutions und Palmia FASANA
Repartim
Harvesting Engineering & Technology Special Melted 237,1 +17,1
Products Donges Group La Rochette Clecim
Goods & Services Terranor Group keeeper SABO
Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Mio. EUR Q1 2023 Q1 2022
Umsatz 1.108,0 852,5
+/- Bestandsveränderungen 42,3 7,0
Sonstige Erträge 139,5 37,2
Materialaufwand -730,7 -549,3
Personalaufwand -286,4 -218,9
Sonstige Aufwendungen -160,4 -142,8
EBITDA 112,4 -14,3
Abschreibungen -46,8 -34,7
EBIT 65,5 -49,0
Finanzergebnis -16,2 -6,9
Ertragsteuern 0,8 10,0
Konzernergebnis 50,2 -45,8
Verkürzte Konzern-Bilanz
Mio. EUR 31.03.2023 31.12.2022
Immaterielle Vermögenswerte 165,1 143,9
Sachanlagen 774,4 764,2
Nutzungsrechte 363,9 375,6
Sonstige 146,1 93,5
Langfristige Vermögenswerte 1.449,4 1.377,2
Vorräte 615,3 560,7
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen 453,9 407,1
und Leistungen und sonstige Forderungen
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte 91,0 46,8
Zahlungsmittel und -äquivalente 255,5 246,4
Zu Veräußerungszwecken gehaltene 8,6 115,0
Vermögenswerte
Sonstige 348,2 276,4
Kurzfristige Vermögenswerte 1.772,4 1.652,4
AKTIVA 3.221,8 3.029,6
Mio. EUR 31.03.2023 31.12.2022
Eigenkapital 768,1 714,0
Finanzielle Verbindlichkeiten 535,1 480,0
Rückstellungen 222,6 213,7
Sonstige 123,2 122,6
Langfristige Schulden 880,9 816,3
Kurzfristige Verbindlicheiten aus 583,2 588,0
Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 430,8 366,1
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 179,0 156,7
Rückstellungen 113,2 109,8
Schulden zu zur Veräußerung gehaltener 0,0 97,0
langfristiger Vermögenswerte
Sonstige 266,3 182,0
Kurzfristige Schulden 1.572,5 1.499,6
PASSIVA 3.221,8 3.029,6
Ausblick
Mutares genießt dank der europaweiten Präsenz und des erfolgreichen
Track-Records ein hohes Vertrauen. Im Zusammenspiel mit dem umfangreichen
Pool an Opportunitäten ergeben sich über alle Standorte und Segmente hinweg
weitere umfangreiche Wachstumsmöglichkeiten. Hervorzuheben ist die
Vereinbarung über den Verkauf von SMP im Mai, dessen Closing für das zweite
Quartal des Geschäftsjahres 2023 erwartet wird.
Basierend auf den bereits abgeschlossenen und zusätzlichen unterzeichneten
Transaktionen des Geschäftsjahres 2023, der vielversprechenden
Akquisitionspipeline sowie den Planungen der einzelnen Portfoliounternehmen
geht der Vorstand für das Geschäftsjahr 2023 von einem Anstieg der
annualisierten Umsatzerlöse im Mutares-Konzern auf EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4
Mrd. aus. Der Jahresüberschuss der Mutares Holding soll dabei in einer
Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. liegen. Die nach dem
Berichtszeitraum vereinbarte und veröffentlichte Vereinbarung zum Verkauf
von SMP ist in dieser Prognose noch nicht enthalten. Der Abschluss dieser
Transaktion ist für das zweite Quartal 2023 vorgesehen.
Gleichzeitig bestätigt der Vorstand die mittelfristigen Ziele, die bis zum
Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg des Konzernumsatzes auf ca. EUR 7,0 Mrd.
vorsehen. Auf dieser Basis wird entsprechend ein Anstieg des
Jahresüberschusses der Mutares Holding bis 2025 auf eine Bandbreite von EUR
125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm, Warschau und
Wien mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa,
die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach
einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das
Geschäftsjahr 2023 wird ein Konzernumsatz von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd.
erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd.
ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse
aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den
Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares Holding zufließen.
Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der
Holding von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet. Vorstand und
Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten
Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten
Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt.
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Mutares SE & Co. KGaA
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Kontakt für Presseanfragen in Frankreich
CLAI
Matthieu Meunier
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E-Mail: matthieu.meunier@clai2.com
[1] Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio
Income der Mutares Holding.
[2] Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.
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