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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.08.2023
Kursziel: 44,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

Angesichts des herausfordernden Umfelds solide Halbjahreszahlen

Im Laufe des ersten Halbjahres 2023 haben sich die konjunkturellen
Aussichten in Deutschland spürbar eingetrübt. Dem durch eine teils
deutliche Investitionszurückhaltung der Kunden geprägten Marktumfeld
konnten sich letztlich nicht alle Tochtergesellschaften der GESCO SE
entziehen. Unter Berücksichtigung der herausfordernden Rahmenbedingungen
haben sich die Wuppertaler jedoch in den ersten sechs Monaten des laufenden
Geschäftsjahres gut geschlagen. Dabei bewegte sich der Auftragsbestand zum
30. Juni 2023 auch immer noch auf einem hohen Niveau.

Neben einer fokussierten Marktbearbeitung durch die Töchter steuert die
Gruppe dem derzeit rückläufigen Orderaufkommen auch mit einer zunehmenden
Internationalisierung gegen, um so in den Auslandsmärkten und dabei vor
allem in den USA Marktanteile zu gewinnen und die eigene Position
auszubauen. Zudem stärken die im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25
etablierten Excellence-Programme sowie die hohe Agilität der
GESCO-Unternehmen die Resilienz der Gruppe. Dabei wird neben der
Anpassungsfähigkeit und-geschwindigkeit nun auch ein verstärkter Fokus auf
die Veränderungsgeschwindigkeit gelegt, um Marktentwicklungen künftig
aktiver mitzugestalten.

Zudem weist der GESCO-Konzern zum Halbjahresende mit einer
Eigenkapitalquote von 53 Prozent weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse
auf. Insgesamt sind wir daher positiv gestimmt, dass die Industriegruppe
aus Hidden Champions und Unternehmen, die sich auf dem Weg dorthin
befinden, auch durch das aktuell rauere konjunkturelle Fahrwasser gut
steuern und sich weiterhin positiv entwickeln kann.

Auf Basis unseres leicht auf 44,00 Euro zurückgenommenen Kursziels weist
die GESCO-Aktie derzeit ein fast 100-prozentiges Kurspotenzial auf. Daher
bekräftigen wir einmal mehr unsere "Kaufen"-Empfehlung. Zudem bietet der
Anteilsschein bei Ansatz einer stabilen Dividende von 1,00 Euro aktuell
eine attraktive Ausschüttungsrendite von 4,4 Prozent.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27573.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.gsc-research.de.

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX