Heliad AG: Kündigung der Einbeziehung der Aktien der Heliad AG in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse und Erwerbsangebot
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Heliad AG: Kündigung der Einbeziehung der Aktien der Heliad AG in den
Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse und Erwerbsangebot
24.06.2026 / 13:16 CET/CEST
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Kündigung der Einbeziehung der Aktien der Heliad AG in den Freiverkehr der
Frankfurter Wertpapierbörse und Erwerbsangebot
Der Vorstand der Heliad AG hat heute, am 24. Juni 2026, mit Zustimmung des
Aufsichtsrats beschlossen, die Einbeziehung der Aktien der Heliad AG in den
Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse zu kündigen (sog. Delisting).
Vorstand und Aufsichtsrat sind zu der Überzeugung gelangt, dass eine
Fortführung der Heliad AG außerhalb des börslichen Kapitalmarkts der
langfristigen Ausrichtung, dem Geschäftsmodell und den Interessen der
Gesellschaft besser entspricht.
Die Entscheidung steht dabei jedenfalls nicht im Zusammenhang mit einer
negativen Einschätzung der operativen Entwicklung oder der Qualität des
Beteiligungsportfolios. Im Gegenteil verfügt die Heliad AG über ein
diversifiziertes Portfolio wachstumsstarker Technologieunternehmen, eine
klare strategische Fokussierung, belastbare Syndikatsbeziehungen sowie eine
substanzielle Kapital- und Beteiligungsbasis. Das Delisting ist daher nicht
Ausdruck einer veränderten Einschätzung der wirtschaftlichen Perspektiven
der Gesellschaft, sondern eine strukturelle Anpassung an das Geschäftsmodell
der Heliad AG.
Das Geschäftsmodell der Heliad AG ist auf langfristige Wertschöpfung
ausgerichtet. Beteiligungen an jungen, wachstumsstarken Unternehmen
benötigen regelmäßig einen Anlagehorizont von mehreren Jahren, häufig von
zehn Jahren oder mehr. Demgegenüber unterliegt eine börsennotierte
Gesellschaft einer laufenden Marktpreisbildung, die wesentlich durch
kurzfristige Kapitalmarkttrends und die Struktur der Investorenbasis
beeinflusst wird, und von der erwartet wird, kurzfristige Ergebnisse zu
liefern.
Das Venture-Capital-Geschäft ist zudem in besonderem Maße von
Vertraulichkeit geprägt. Informationen über Bewertungen,
Finanzierungsrunden, Beteiligungsveränderungen, Syndikatszusammensetzungen
und strategische Entwicklungen einzelner Portfoliounternehmen sind
regelmäßig sensibel. Mit der Weiterentwicklung des Heliad-Portfolios hat die
Bedeutung dieser Vertraulichkeit zugenommen. Die mit einer Börsennotierung
verbundenen Offenlegungs- und Publizitätspflichten können dabei nicht nur in
ein Spannungsverhältnis zu den berechtigten Interessen einzelner
Portfoliounternehmen treten, sondern erschweren auch das laufende
Portfolio-Management insgesamt. Darüber hinaus beeinträchtigen sie den
Zugang zu gefragten und exklusiven Finanzierungsrunden erheblich:
Gründerteams und Lead-Investoren bevorzugen Syndikatspartner, deren
Beteiligung keine kapitalmarktrechtlichen Offenlegungspflichten auslöst. In
der Praxis gewinnt die Heliad AG Beteiligungsmöglichkeiten trotz, nicht
wegen ihrer Börsennotiz und es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die
Gesellschaft in der Vergangenheit gerade aufgrund dieser
Transparenzanforderungen attraktive Transaktionen nicht realisieren konnte.
Weiter ist die Börsennotierung mit erheblichen Kosten und der Bindung
interner Resourcen verbunden. Die Heliad AG ist als
Evergreen-Investmentgesellschaft nicht auf laufende operative Erträge im
klassischen Sinne ausgerichtet, sondern finanziert sich wesentlich aus
Liquiditätsereignissen im Beteiligungsportfolio. Vor diesem Hintergrund
stellen die fortlaufenden Kosten der Börsennotierung einen Aufwand dar, der
aus Sicht des Vorstands künftig nicht mehr im angemessenen Verhältnis zum
Nutzen der Notierung steht.
Durch den Wegfall dieser Kosten können finanzielle und personelle Ressourcen
stärker auf das Kerngeschäft konzentriert werden: die Identifikation
attraktiver Beteiligungsmöglichkeiten, die Unterstützung bestehender
Portfoliounternehmen sowie die Weiterentwicklung der Investmentplattform.
Das Delisting ändert nichts an der strategischen Ausrichtung der Heliad AG.
Der Evergreen-Charakter der Gesellschaft, die Investmentstrategie, das
bestehende Team, die Governance-Struktur sowie die Beziehungen zu
Portfoliounternehmen bleiben unverändert.
Die Heliad AG wird ihre Beteiligungen weiterhin langfristig begleiten und
ihre Plattform entlang der bestehenden strategischen Schwerpunkte
weiterentwickeln. Für Gründerinnen und Gründer, Managementteams und
Co-Investoren bleibt die Heliad AG derselbe Partner: mit derselben
Kapitalbasis, demselben Team und derselben langfristigen Orientierung.
Dem Vorstand ist bewusst, dass einzelne Aktionärinnen und Aktionäre in einer
Gesellschaft ohne Börsennotiz nicht investiert bleiben möchten oder können.
Der Hauptaktionär der Heliad AG, die GfBk Gesellschaft für
Börsenkommunikation mbH, Kulmbach, ("GfBk") hat gegenüber der Gesellschaft
seine Bereitschaft erklärt, den Aktionärinnen und Aktionären im Zusammenhang
mit dem beabsichtigten Delisting ein öffentliches Erwerbsangebot zu
unterbreiten. Der Angebotspreis soll EUR 14,25 je Aktie betragen. Die
Annahmefrist soll gemäß Mitteilung der GfBk am oder um den 06. Juli 2026
beginnen und am 24. Juli 2026 enden. Details können der noch zu
veröffentlichenden Angebotsunterlage entnommen werden. Die GfBk ist Bieterin
des beabsichtigten Erwerbsangebots und für die Inhalte der Angebotsunterlage
allein verantwortlich.
Die Gesellschaft wird die Angebotsunterlage nach deren Veröffentlichung im
Bundesanzeiger den Aktionären der Gesellschaft auch auf der Website der
Gesellschaft, zu erreichen unter www.heliad.com/investor-relations unter der
Rubrik Erwerbsangebot zur Verfügung stellen.
Das Erwerbsangebot der GfBk eröffnet Aktionärinnen und Aktionären, die ihre
Beteiligung im Zusammenhang mit dem Delisting verkaufen möchten, neben der
Möglichkeit die Aktien während der Kündigungsfrist über die Börse zu
verkaufen, eine weitere Veräußerungsmöglichkeit.
Gleichwohl bleibt es Aktionärinnen und Aktionären selbstverständlich
unbenommen, die Gesellschaft auch nach dem Delisting in ihrer nächsten
Entwicklungsphase zu begleiten.
Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen und Ihre bisherige Unterstützung der
Heliad AG.
Kontakt:
Heliad AG
Tel: +49 69 719 12 80 0
E-Mail: investor-relations@heliad.com
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Quelle: dpa-AFX
