Im 1. Quartal 2023 hat PSP Swiss Property in einem anspruchsvollen Marktumfeld erneut ein solides operatives Resultat erzielt. Ebitda- und Leerstandprognosen für das FY 2023 werden bestätigt.
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PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Im 1. Quartal 2023 hat PSP Swiss Property in einem anspruchsvollen
Marktumfeld erneut ein solides operatives Resultat erzielt. Ebitda- und
Leerstandprognosen für das FY 2023 werden bestätigt.
05.05.2023 / 06:29 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Quartalsergebnisse per 31. März 2023
Im Q1 2023 hat sich die Kernaktivität von PSP Swiss Property - die
Vermietung von Geschäftsflächen - positiv entwickelt. Das Unternehmen sieht
sich durch ihr hochwertiges Qualitätsportfolio sowie die starke
Kapitalstruktur gut positioniert.
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des Portfolios betrug per Ende März 2023 CHF 9.450 Mrd. (Ende
2022: CHF 9.421 Mrd.), die Leerstandsquote belief sich auf 3.2% (Ende 2022:
3.0%). Vom Leerstand sind 0.3 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen. Von den 2023 auslaufenden Mietverträgen (CHF 43.0 Mio.)
waren per Ende März 2023 66% erneuert. Die sogenannte Wault (weighted
average unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.4 Jahre. Die
Wault der zehn grössten Mieter, die rund 25% der Mieterträge ausmachen, lag
bei 3.9 Jahren.
Im Q1 2023 wurden keine Anlageliegenschaften erworben. Verkauft wurde die
Liegenschaft an der Bahnhofstrasse 23 in Interlaken für CHF 3 Mio.
Das Projekt Parkhaus «P-West» wurde nach einer umfassenden Sanierung
abgeschlossen und zurück ins Anlageportfolio umklassifiziert. Dabei wurden
auch die Fassaden begrünt und in der Umgebung Massnahmen zur Förderung der
Biodiversität ergriffen.
In der Berichtsperiode wurden keine Areale oder Entwicklungsprojekte gekauft
bzw. verkauft. Teilverkäufe gab es beim Projekt «Residenza Parco Lago» in
Paradiso und beim Areal «Salmenpark» in Rheinfelden.
Zwei Anlageliegenschaften wurden als Entwicklungsprojekt umklassifiziert: i)
Das Geschäftshaus an der Hochstrasse 16 / Pfeffingerstrasse 5 in Basel wird
modernisiert. Etwa die Hälfte der Mietflächen (rund 15 500 m2) wird einer
neuen Nutzung zugeführt; geplant sind 187 Serviced Apartments. Der Umbau
wird gegen Ende 2024 abgeschlossen sein. Die Investitionssumme beträgt rund
CHF 28 Mio. ii) Die Liegenschaft an der Theaterstrasse 12 in Zürich wurde
1973 als Warenhaus (bekannt als Globus am Bellevue) errichtet. Seither wurde
das Gebäude nie gesamtheitlich erneuert und hat nun einen hohen
Sanierungsbedarf. Die neue Liegenschaft wird ein zeitgemässes Geschäftshaus
mit rund 5 000 m2 repräsentativen Retail-, Gastronomie- und Büroflächen
sein. Die Investitionssumme beträgt rund CHF 35 Mio. Die Liegenschaft wird
Ende 2024 bezugsbereit sein.
Immobilienmarkt
Der Vermietungsmarkt für Qualitätsliegenschaften an zentralen Lagen in den
wichtigsten Wirtschaftszentren blieb im Q1 2023 stabil. Dies im Gegensatz
zum Markt für ältere Büroliegenschaften an B- und C-Lagen sowie
Non-Food-Retail-Flächen an Nebenlagen; dort bleibt die Vermietung
herausfordernd. Dynamisch zeigte sich der Markt insbesondere in den Zentren
von Genf und Zürich.
Der Transaktionsmarkt für Objekte an guten innerstädtischen Lagen hat sich
im Q1 2023 in Bezug auf Preise und Anfangsrenditen kaum verändert. Die
Anzahl vollzogener Transaktionen verharrte auf tiefem Niveau. Für
Investments an peripheren Lagen und in qualitativ nicht zeitgemässen
Liegenschaften sind die Renditeerwartungen wegen der unsicheren
Wirtschaftsentwicklung und der höheren Zinssätze seit Mitte 2022 leicht
steigend.
Quartalsergebnis
Im Q1 2023 hat sich der Liegenschaftsertrag im Vergleich zur
Vorjahresperiode von CHF 79.1 Mio. um CHF 2.0 Mio. oder 2.6% auf CHF 81.1
Mio. erhöht. Das operative Ergebnis, der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge,
verringerte sich um CHF 13.4 Mio. oder 19.2% auf CHF 56.3 Mio. (Q1 2022: CHF
69.7 Mio.). Die Abnahme ist hauptsächlich auf tiefere Gewinne aus dem
Verkauf von Entwicklungsprojekten und Stockwerkeigentum (- CHF 17.5 Mio.)
und weniger aktivierten Eigenleistungen (- CHF 1.3 Mio.) zurückzuführen. Der
Betriebsaufwand sank um CHF 0.9 Mio. oder 6.3% auf CHF 13.2 Mio. (Q1 2022:
CHF 14.0 Mio.). Die Finanzierungskosten stiegen um CHF 0.6 Mio. oder 19.9%
auf CHF 3.6 Mio. (Q1 2022: CHF 3.0 Mio.). Der Gewinn pro Aktie ohne
Liegenschaftserfolge, der die Basis für die Dividendenausschüttung bildet,
betrug CHF 1.23 (Q1 2022: CHF 1.52).
Der Reingewinn erreichte CHF 57.0 Mio. (Q1 2022: CHF 78.0 Mio.). Der
Rückgang des Reingewinns um CHF 21.0 Mio. oder 26.9% erklärt sich einerseits
durch die oben erwähnten Faktoren. Andererseits war in der Vorjahresperiode
eine Portfolioaufwertung um CHF 11.9 Mio. verzeichnet worden (im Q1 2023
erfolgten keine Neubewertungen). Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 1.24 (Q1
2022: CHF 1.70).
Per Ende März 2023 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV)
CHF 114.59 (Ende 2022: CHF 113.33). Der NAV vor Abzug latenter Steuern
belief sich auf CHF 137.91 (Ende 2022: CHF 136.62).
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.256 Mrd. per Ende März 2023 - entsprechend
einer Eigenkapitalquote von 55.2% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide
(Ende 2022: CHF 5.198 Mrd. bzw. 54.8%). Das zinspflichtige Fremdkapital
betrug CHF 3.077 Mrd. bzw. 32.3% der Bilanzsumme (Ende 2022: CHF 3.092 Mrd.
bzw. 32.6%). Per Ende März 2023 lag der durchschnittliche
Fremdkapitalkostensatz bei tiefen 0.50% (Ende 2022: 0.47%). Die
durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.0 Jahre (Ende 2022: 4.1 Jahre).
Aktuell stehen ungenutzte Kreditlinien von CHF 880 Mio. (davon CHF 580 Mio.
zugesichert) zur Verfügung.
PSP Swiss Property hat von Moodys ein Issuer Rating A3 sowie ein Senior
Unsecured Rating A3 (Ausblick stabil).
Green Bond Report
Detaillierte Informationen zur Umsetzung des Green Bond Frameworks finden
sich im erstmals veröffentlichten Green Bond Report; dieser ist unter
www.psp.info abrufbar. Wir werden jährlich über unsere Tätigkeiten und
Fortschritte im Bereich Nachhaltigkeit auf Asset- und Portfolio-Level
berichten.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Aufgrund des Beschlusses der Generalversammlung vom 5. April 2023 erfolgte
am 13. April 2023 eine Dividendenzahlung von CHF 3.80 brutto pro ausstehende
Aktie bzw. insgesamt CHF 174.3 Mio. (Vorjahr: CHF 3.75 brutto pro Aktie bzw.
insgesamt CHF 172.0 Mio.).
Ausblick
In dem für uns relevanten Vermietungsmarkt - moderne Büroflächen und
attraktive Verkaufsflächen an zentralen Lagen - gehen wir von einer intakten
Nachfrage aus.
Heute sind wir aber mit Herausforderungen konfrontiert, wie wir sie in den
vergangenen zehn Jahren nicht gesehen haben: Das Zinsumfeld hat sich
geändert, bei der Bewertung der Liegenschaften muss man mit
Marktunsicherheiten klarkommen. Die gestiegenen Zinsen werden indessen nur
einen geringen Einfluss auf unsere operative Leistung haben. Der höhere
Finanzaufwand kann weitgehend kompensiert werden, da wir die Inflation über
die an die Teuerung gekoppelten Mietverträge weiterreichen können (rund 90%
der Mietverträge sind indexiert). Die gestiegenen Zinsen und geringere
Liquidität im Transaktionsmarkt dürften sich jedoch generell auf die
Bewertungen auswirken. Punktuelle Abwertungen sind deshalb nicht
auszuschliessen.
Grössere Renovationsprojekte werden im laufenden Jahr zu überschaubaren
temporären Mietzinsausfällen führen. Dennoch erwarten wir 2023 insgesamt
einen höheren Liegenschaftsertrag als 2022. Gründe dafür sind die
Indexierung (Inflationsanpassung) der Mietverträge, die Fertigstellung
mehrerer Projekte sowie die Akquisitionen des Vorjahres. Der Ertrag aus dem
Verkauf von Entwicklungsprojekten und Stockwerkeigentum wird zurückgehen.
Die Betriebskosten werden stabil bleiben. Wegen des höheren Zinsniveaus wird
der Finanzaufwand steigen. Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2023 weiterhin
einen Ebitda ohne Liegenschaftserfolge von CHF 285 Mio. (2022: CHF 293.8
Mio.). Per Jahresende 2023 gehen wir weiterhin eine Leerstandsquote von
unter 4% aus (Ende Q1 2023: 3.2%)
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Ein- 2022 Q1 Q1 +/-1
heit 2022 2023
Liegenschaftsertrag CHF 1 316 79 81 135 2.6%
000 231 102
EPRA like-for-like Veränderung % 2.2 3.3 4.0
Bewertungsdifferenzen der CHF 1 124 11 0
Liegenschaften 000 886 864
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 25 181 18 938
(Vorräte) 000 444
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 -447 -447 910
(Anlageliegenschaften) 000
Total übrige Erträge CHF 1 7 669 1 628
000 949
Reingewinn CHF 1 329 77 57 024 -26.-
000 960 975 9%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge2 CHF 1 235 69 56 283 -19.-
000 714 685 2%
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 293 86 69 901 -19.-
000 822 991 6%
Ebitda-Marge % 83.9 86.4 84.5
Bilanzsumme CHF 1 9 483 9 524 0.4%
000 866 236
Eigenkapital CHF 1 5 198 5 256 1.1%
000 379 082
Eigenkapitalquote % 54.8 55.2
Eigenkapitalrendite % 6.5 4.4
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 092 3 077 -0.5-
000 389 156 %
Zinspflichtiges Fremdkapital in % % 32.6 32.3
der Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 162 160
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 8 886 8 695 -2.2-
000 673 357 %
Brutto-Rendite % 3.5 3.7
Netto-Rendite % 3.1 3.3
Leerstandsquote (CHF) % 3.0 3.2
Anzahl Areale und Anzahl 13 14
Entwicklungsliegenschaften
Bilanzwert Areale und CHF 1 534 754 41.2-
Entwicklungsliegenschaften 000 382 487 %
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 100/91 102/92
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)3 CHF 7.19 1.70 1.24 -26.-
9%
EPS ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 5.14 1.52 1.23 -19.-
2%
EPRA EPS3 CHF 4.66 1.16 1.21 4.9%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.804 n.a. n.a.
Eigenkapital pro Aktie (NAV)5 CHF 113.33 114.59 1.1%
NAV vor Abzug latenter Steuern5 CHF 136.62 137.91 0.9%
EPRA NRV5 CHF 139.42 140.73 0.9%
Aktienkurs Periodenende CHF 108.50 104.00 -4.1-
%
1 Differenz zu Q1 2022 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2022.
2 Der "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge" entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge".
3 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
4 Für das Geschäftsjahr 2022. Barauszahlung der Dividende erfolgte am 13.
April 2023.
5 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte
www.psp.info/Praesentationen
Heute, 9:30 Uhr (CET): Telefonkonferenz, Q1 2023 (EN)
Registrierung (erforderlich) hier.
Agenda
18. August 2023 · Publikation H1 2023
7. November 2023 · Publikation Q1-Q3 2023
27. Februar 2024 · Publikation FY 2023
4. April 2024 · Ordentliche Generalversammlung 2024
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.4 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 4.7 Mrd. aus. Die 102 Mitarbeitenden verteilen sich auf die
Standorte Basel, Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41417280404
Fax: +41417280409
E-Mail: info@psp.info
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Börsen: SIX Swiss Exchange
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1625179 05.05.2023 CET/CEST
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Quelle: dpa-AFX
