Mutares SE & Co. KGaA: Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 30 % - Deutliche Steigerung der Profitabilität in allen Segmenten
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Mutares SE & Co. KGaA: Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um
30 % - Deutliche Steigerung der Profitabilität in allen Segmenten
10.08.2023 / 07:30 CET/CEST
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Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 30 % - Deutliche
Steigerung der Profitabilität in allen Segmenten
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding wachsen im ersten Halbjahr 2023 um 82 % auf EUR 52,1
Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 28,7 Mio.)
* Jahresüberschuss der Mutares-Holding erreicht im ersten Halbjahr 2023
EUR 13,2 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 14,2 Mio.) trotz Einmalaufwendungen
für die Refinanzierung der Anleihe
* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 30 % auf EUR 2.273,6 Mio. (1.
Halbjahr 2022: EUR 1.754,6 Mio.), Adjusted EBITDA auf EUR 41,2 Mio.
verbessert (1. Halbjahr 2022: EUR -32,9 Mio.)
* Erfolgreiche Refinanzierung der Anleihe stellt Weichen für weiteres
Wachstum
München, 10. August 2023 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für das erste
Halbjahr 2023 veröffentlicht. Sowohl auf Ebene der Gesellschaft
("Mutares-Holding") als auch im Konzern ("Mutares-Konzern") wurde eine
deutliche Steigerung bei den Umsatzerlösen erzielt.
Erfolgreiche Entwicklung auf Holding- und Konzernebene
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, d. h. der Mutares SE & Co. KGaA, die
aus Beratungsleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen
resultieren, stiegen im ersten Halbjahr 2023 um 82 % auf EUR 52,1 Mio. (1.
Halbjahr 2022: EUR 28,7 Mio.). Der Anstieg ist auf das Portfoliowachstum im
Geschäftsjahr 2022 und im ersten Halbjahr 2023 infolge der hohen
Transaktionsaktivität zurückzuführen. Das "Portfolio Income"1) beläuft sich
für den Berichtszeitraum ebenfalls auf EUR 52,1 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR
32,6 Mio.), da in der ersten Jahreshälfte naturgemäß keine Dividenden aus
dem Portfolio vereinnahmt wurden. Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding
belief sich im ersten Halbjahr auf EUR 13,2 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 14,2
Mio.). Dies beinhaltet bereits die marktüblichen Aufwendungen in Höhe von
EUR 5,7 Mio. für die erfolgreiche Refinanzierung und Erhöhung der Anleihe,
während im Vorjahr positive Einmalerträge von EUR 7,2 Mio. enthalten waren.
Auf Konzernebene erzielte Mutares im ersten Halbjahr 2023 Umsatzerlöse von
EUR 2.273,6 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 1.754,6 Mio.). Der Anstieg ist
insbesondere auf die hohe Akquisitionsaktivität im zweiten Halbjahr 2022
sowie im Berichtszeitraum selbst zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA
(Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird regelmäßig von
Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen
Akquisitionen begünstigt und belief sich im ersten Halbjahr 2023 auf EUR
405,4 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 66,0 Mio.). Das insbesondere um die
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios (Gewinne aus günstigem Erwerb und
Entkonsolidierungseffekte) bereinigte Adjusted EBITDA2) beläuft sich für das
erste Halbjahr 2023 auf EUR 41,2 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR -32,9 Mio.).
Darin spiegeln sich die erfolgreich umgesetzten operativen
Optimierungsprogramme im Portfolio wider.
Erfolgreichster Exit der Unternehmensgeschichte und Ausweitung des
Branchenfokus
Mutares hat in den ersten sechs Monaten 2023 mit BEW Umformtechnik und
Efacec Vereinbarungen für zwei Akquisitionen unterzeichnet und den Erwerb
von BEW Umformtechnik im Berichtszeitraum bereits erfolgreich abgeschlossen.
Zudem wurden in der ersten Jahreshälfte 2023 mit MMT-B, dem Erwerb von
Geschäftsaktivitäten in Dänemark, Serbien und Polen von der Arriva Group,
Peugeot Motocycles und Palmia vier Akquisitionen abgeschlossen, für die
bereits im Geschäftsjahr 2022 Vereinbarungen über den Erwerb unterzeichnet
wurden. Die Transaktionsaktivität des ersten Halbjahres war darüber hinaus
auch von solchen der Exit-Seite geprägt: So konnte Mutares Japy Tech, die
Aktivitäten von Ganter in Frankreich, Lacroix + Kress und FDT Flachdach
Technologie erfolgreich in die Hände neuer Eigentümer geben. Das
transaktionsseitige Highlight des ersten Halbjahres ist die im Mai
unterzeichnete Vereinbarung über den Verkauf von Special Melted Products
("SMP"). Der Abschluss dieser Transaktion wird vorbehaltlich der
behördlichen Zustimmung für das dritte Quartal 2023 erwartet. Unter
Berücksichtigung von Abzugspositionen, variablen Vergütungen und
Transaktionskosten erwartet die Gesellschaft einen Zufluss im dreistelligen
Millionenbereich von bis zu EUR 150 Mio. und einen Beitrag zum
Jahresüberschuss der Mutares-Holding im dreistelligen Millionenbereich.
Nach dem Ende des Berichtszeitraums hat Mutares die bisher drei Segmente um
ein viertes Segment ergänzt. Mit der Unterzeichnung eines Vertrags zum
Erwerb der Gläsernen Molkerei von der Emmi Gruppe im Juli 2023 wurde der
erste Schritt zur Stärkung dieses neuen Segments umgesetzt. Zusammen mit
Lapeyre, der keeeper Group, FASANA und SABO (zuvor Teil des Segments Goods &
Services) bildet die Gläserne Molkerei künftig das Segment Retail & Food.
Wachstumsfördernde Weichenstellungen
Mit der im ersten Quartal erfolgten frühzeitigen Refinanzierung und Ablösung
der bestehenden und 2024 auslaufenden Anleihe im Volumen von EUR 80 Mio.
durch eine neue, bis 2027 laufende Anleihe im Volumen von EUR 100 Mio. sowie
deren Aufstockung im weiteren Verlauf des Berichtszeitraums auf ein
Nominalvolumen von EUR 150 Mio. hat Mutares zudem die finanzielle Basis für
das weitere Unternehmenswachstum gelegt.
Darüber hinaus hat Mutares nach der Eröffnung eines Standorts in Warschau im
Mai dieses Jahres die nächsten Wachstumsschritte in die USA und nach China
geplant. Die Eröffnung von Standorten außerhalb von Europa stellt für
Mutares den nächsten logischen Schritt der Expansion dar, nachdem sich
Mutares in den vergangenen Jahren dank der europaweiten Präsenz mit elf
Standorten als europaweit führender Spezialist für Distressed Private Equity
etablieren konnte.
Positives Adjusted EBITDA in allen Segmenten
Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility beliefen sich im
Berichtszeitraum auf EUR 932,0 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 457,5 Mio.). Für
den deutlichen Zuwachs um knapp 104 % ist insbesondere der Beitrag von
MoldTecs und Cimos Group sowie von Peugeot Motocycles und MMT-B
verantwortlich, die im zweiten Halbjahr 2022 bzw. im ersten Halbjahr 2023
erworben wurden. Das EBITDA des Segments betrug im ersten Halbjahr 2023 EUR
128,7 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR -40,3 Mio.) und war von den Gewinnen aus
günstigem Erwerb der Erwerbe des Berichtszeitraums (MMT-B, PMTC und BEW)
positiv beeinflusst. Im Anstieg des Adjusted EBITDA auf EUR 11,5 Mio. (1.
Halbjahr 2022: EUR -36,5 Mio.) zeigt sich die außerordentliche Verbesserung
in der Profitabilität nach den Belastungen durch externe Rahmenbedingungen
im Vorjahreszeitraum (rückläufige Absatzvolumina und erhebliche
Preissteigerungen im Bereich von Energie und Rohmaterialien) sowie die
erfolgreiche Umsetzung der Optimierungsprogramme.
Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten im ersten
Halbjahr 2023 Umsatzerlöse von EUR 494,4 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 551,2
Mio.). Die leicht rückläufige Entwicklung ist darauf zurückzuführen, dass
die Akquisitionen von Guascor Energy, NEM Energy, SMP, VALTI und Steyr
Motors den Rückgang durch den Verkauf der Nordec Group im vierten Quartal
2022 und den Exit von FDT Flachdach Technologie und Japy Tech sowie Lacroix
+ Kress im ersten Quartal 2023 nicht vollständig ausgleichen konnten. Das
Segment-EBITDA belief sich auf EUR 6,6 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 99,6
Mio.) und beinhaltet die Entkonsolidierungsgewinne aus den Exits. Das
Adjusted EBITDA belief sich als Ergebnis teils gegenläufiger Entwicklungen
auf EUR 0,8 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 0,9 Mio.).
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich im ersten
Halbjahr 2023 auf EUR 848,7 Mio. (1. Halbjahr 2022: EUR 746,8 Mio.). Der
Anstieg ist vor allem durch die Erwerbe von Palmia sowie der
Geschäftsaktivitäten von Arriva im Berichtszeitraum begünstigt. Das
Segment-EBITDA belief sich - begünstigt insbesondere durch den Gewinn aus
günstigem Erwerb der Arriva-Akquisition - auf EUR 254,5 Mio. (1. Halbjahr
2022: EUR 6,1 Mio.). Das Adjusted EBITDA lag im ersten Halbjahr 2023 mit EUR
12,5 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR -0,2 Mio.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).
Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. Juni 2023 Umsatz Adj.
ve Phase im 1. EBITDA2
im Halb- im 1.
Rahmen jahr Halb-
des 2023 jahr
Wert- in EUR 2023 in
schöp- Mio. EUR
fungszy- Mio.
klus
Reali- Automotive & Mobility * Amaneos * Ferral 974,1 -3,5
gnment United Group * Peugeot Motocycles Group *
Plati Group * iinovis Group Engineering &
Technology * Guascor Energy * Steyr Motors *
VALTI * Gemini Rail und ADComms Goods &
Services * EXI und SIX Energy * Arriva Group
Optimiza- Automotive & Mobility * KICO und ISH Group 877,1 +3,3
tion Engineering & Technology * NEM Energy Group
Goods & Services * Lapeyre Group *
Frigoscandia Group * Ganter * Asteri
Facility Solutions und Palmia * FASANA *
Repartim
Harves- Engineering & Technology * Special Melted 423,7 +24,8
ting Products * Donges Group * La Rochette *
Clecim Goods & Services * Terranor Group *
keeeper Group * SABO
Ausblick
Mutares hat die kurz-, mittel- und langfristigen Weichen für eine
Fortsetzung des Wachstumskurses gestellt und die Position als europaweit
führender Spezialist für Carve-outs, Restrukturierungen und
Turnaround-Situationen ausgebaut. Über die Ausweitung des Branchenfokus mit
der Ergänzung der bislang drei Segmente um ein viertes (Retail & Food) und
die geografische Expansion in die USA und nach China eröffnen sich
beträchtliche, bisher nicht adressierte Wachstumschancen, die das Wachstum
über das bis 2025 formulierte Mittelfristziel von ca. EUR 7,0 Mrd.
Konzernumsatz sowie EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. Jahresüberschuss der
Mutares-Holding hinaus sicherstellen könnten.
Basierend auf der erfreulichen Entwicklung im ersten Halbjahr 2023 und unter
der Annahme des erfolgreichen Abschlusses des SMP-Exits bestätigt der
Vorstand die Prognose für das Geschäftsjahr 2023. Diese sieht für den
Mutares-Konzern weiterhin einen Umsatz von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. und
einen Jahresüberschuss in Höhe von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. der
Mutares-Holding vor.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Kapitalmarkttag am 12. Oktober 2023
Der Kapitalmarkttag 2023 der Mutares SE & Co. KGaA findet am 12. Oktober
2023 im FIFTY HEIGHTS in Frankfurt am Main als Hybridveranstaltung statt.
Während des Kapitalmarkttags wird der Vorstand Einblicke in die jüngsten
Entwicklungen geben und die zukünftige Strategie skizzieren. Zudem werden
auch Portfoliomanager einen tiefgreifenden Eindruck über die aktuellen
Entwicklungen ausgewählter Portfoliounternehmen vermitteln.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm, Warschau und
Wien mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa,
die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach
einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das
Geschäftsjahr 2023 wird ein Konzernumsatz von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd.
erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd.
ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse
aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den
Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding zufließen.
Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der
Holding von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet. Vorstand und
Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten
Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten
Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.de
Ansprechpartner Presse
CROSSALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon: +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de
Ansprechpartner Presse Frankreich
CLAI
Matthieu Meunier
Telefon: +33 06 26 59 49 05
E-Mail: matthieu.meunier@clai2.com
1) Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio
Income der Mutares-Holding.
2) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis
für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen bzw. -erträge.
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