Tigris Small & Micro Cap Growth Fund feiert 3-jähriges Bestehen
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Emittent / Herausgeber: Tigris Capital GmbH / Schlagwort(e): Fonds
Tigris Small & Micro Cap Growth Fund feiert 3-jähriges Bestehen
03.05.2024 / 10:10 CET/CEST
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München, 03.05.2024 - Der Tigris Small & Micro Cap Growth Fund (I-Tranche:
DE000A2QDSG3, R-Tranche: DE000A2QDSH1), der am 03.05.2021 von der Tigris
Capital GmbH gemeinsam mit der Hansainvest als
Kapitalverwaltungsgesellschaft, Hauck & Aufhäuser Lampe als Verwahrstelle
und unter dem Haftungsdach der NFS Netfonds aufgelegt wurde, feiert heute
sein 3-jähriges Jubiläum. Der Fonds fokussiert sich auf wachstumsstarke und
profitable Nebenwerte aus der D-A-CH Region mit einer Marktkapitalisierung
von bis zu 1 Mrd. EUR, die eine starke Cashflow-Generierung sowie hohe
Kapitalrenditen aufweisen. Der Auswahlprozess erfolgt dabei über einen
klassischen Bottom-up Ansatz und einer eigenen, tiefgreifenden
Fundamentalanalyse. Gleichzeitig wird ein fokussierter Ansatz verfolgt,
sodass lediglich 20-30 Werte in den Fonds aufgenommen werden sollen. Derzeit
befinden sich 19 Unternehmen im Fonds.
In herausforderndem Umfeld behauptet
Nach einem sehr erfolgreichen Start in den ersten 8 Monaten nach Auflage ist
das Marktumfeld für Small & Micro Caps seit Januar 2022 sehr herausfordernd.
So haben Investoren aufgrund der geopolitischen und makroökonomischen
Unsicherheiten, verbunden mit dem deutlichen Zinsanstieg, ihre Anlagen in
liquidere Assets bzw. Large Caps umgeschichtet. Dies zeigt sich auch an
einer deutlichen Underperformance des SDAX ggü. dem DAX von 25,2
Prozentpunkten seit Anfang 2022, wobei der Fonds überwiegend in Werte
unterhalb des SDAX investiert. Die aktuelle Überschneidung mit dem SDAX
beläuft sich auf lediglich fünf Unternehmen. Doch bieten sich derzeit durch
die niedrigen Bewertungen sowie den positiven Perspektiven der Unternehmen
für dieses Jahr attraktive Chancen für ein antizyklisches Agieren. Im
Durchschnitt erwarten die Portfoliounternehmen für 2024 ein Umsatzwachstum
von 10,4% sowie ein Ergebnisanstieg von 26,3%. Das EV/EBITDA liegt auf Basis
unserer Schätzungen bei 7,7 für dieses Jahr und 5,9 für nächstes Jahr. Auch
wenn der Fonds sich absolut betrachtet bislang noch nicht wie von uns
gewünscht entwickelt hat, konnte in diesem schwierigen Marktumfeld im
Vergleich zu Peer-Group Fonds eine bessere Performance erzielt werden. Dies
zeigt der Vergleich mit dem "FWW Sektordurchschnitt Aktienfonds Small & Mid
Cap Europa" ( Link).
Sechs Übernahmeangebote, zwei Verdoppler
Trotz der noch recht jungen Fondshistorie und dem herausfordernden
Marktumfeld kann das Fondsberaterteam bereits auf zahlreiche Highlights aus
dem Portfolio blicken. Bereits im August 2021 wurde mit der Schaltbau
Holding AG der erste größere Exit mit einem Kursplus von 51,1% realisiert.
Aufgrund der bewusst erhöhten Gewichtung von 8,7% vor Veröffentlichung des
Übernahmeangebots konnten wir innerhalb von 4 Monaten einen sehr
erfolgreichen Wertbeitrag für unsere Investoren generieren. Weitere
Übernahmeangebote erfolgten im September 2022 für die SLM Solutions AG (2,6%
Gewichtung im Zeitpunkt des Angebots), im März 2023 für die GK Software SE
(4,9%), im Mai 2023 für die SNP SE (5,3%), im November 2023 für die EQS
Group AG (4,7%) sowie im April 2024 für die SHS Viveon AG (2,7%). Darüber
hinaus konnte die Limes Schlosskliniken AG, ein Anbieter von Privatkliniken
für psychische Erkrankungen, die derzeit mit 7,0% im Fonds gewichtet ist,
eine Kurssteigerung von 116,8% erzielen. Noch erfreulicher und damit das
bislang erfolgreichste Investment stellt die Süss Microtec Aktie dar, die
jüngst mit einem Gewinn von 149,3% veräußert wurde.
Soziales Engagement in der Kinder- und Jugendleichtathletik
Neben dem Fokus auf das operative Geschäft möchte sich die Tigris Capital
GmbH unter der Führung von Lukas Spang aber auch sozial engagieren. In
seiner Kinder- und Jugendzeit war Herr Spang in seinem Heimatverein, dem TV
Plochingen, bis zu seinem Studienbeginn in der Leichtathletikabteilung aktiv
und gehörte dort zu den erfolgreichsten Athleten des Vereins. Ein Sport, der
ihn bis heute durch eine hohe Disziplin, Willensstärke und ein großes
Durchhaltevermögen prägt. Daher hat er sich entschieden, dem Verein etwas
"zurückgeben" zu wollen, weshalb Tigris Capital die Leichtathletikabteilung
mit einem jährlichen Betrag im vierstelligen Bereich finanziell unterstützt.
Dadurch war es den Verantwortlichen unter anderem möglich, neue Trikots für
die Athletinnen und Athleten anzuschaffen. Über weitere Unterstützung würden
sich die Verantwortlichen ebenfalls freuen.
Starke Partner und Investoren
Eine gute Idee und eine erfolgreiche Umsetzung sind jedoch auch nicht ohne
die richtigen Partner und Investoren möglich. Daher möchten wir uns
einerseits bei den Partnern Hansainvest, Hauck & Aufhäuser Lampe und NFS
Netfonds, sowie andererseits bei unseren Seed- und Lead-Investoren bedanken,
die dies überhaupt möglich gemacht haben. Über das Partnernetzwerk ist es
zudem Anfang 2022 gelungen, ein Spezialmandat für einen institutionellen
Investor zu gewinnen, für dass wir seit April 2022 ebenfalls verantwortlich
sind.
Umfangreicher Webauftritt
Alle Interessierten laden wir herzlich ein, unseren umfangreichen
Webauftritt unter www.tigris-capital.de zu besuchen. Dort haben wir die
Details der Strategie ausführlich dargestellt und gehen ebenfalls explizit
auf unseren Ansatz ein. Außerdem finden Sie dort auch alle im Fonds
enthaltenen Unternehmen inklusive regelmäßiger Updates zu den
Portfoliounternehmen sowie zu ausgewählten Gesellschaften Case Studies.
Bislang wurden zu Limes Schlosskliniken AG, New Work SE sowie Süss Microtec
SE Case Studies veröffentlicht, die im Bereich "Einblicke" abrufbar sind.
Kontakt
Tigris Capital GmbH
Lukas Spang
Oskar-von-Miller-Ring 20
80333 München
Tel: 089 / 277 930 15
Mail: info@tigris-capital.de
Web: www.tigris-capital.de
Über die Tigris Capital GmbH
Die Tigris Capital GmbH mit Sitz in München ist eine Fondsboutique, die sich
auf den Nischenmarkt deutschsprachige Nebenwerte fokussiert. Die
Gesellschaft wurde 2020 von Lukas Spang gegründet, der zugleich
Geschäftsführer ist. Lukas Spang verfügt über mehrjährige Erfahrung im Small
& Micro Cap Kapitalmarktumfeld sowie über ein breites Netzwerk in diesem
Marktsegment. Per Ende April 2024 liegen die Assets under Management der
Gesellschaft bei 17,3 Mio. EUR.
Disclaimer
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Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des Tigris Small & Micro Cap Growth
Fund
[https://fondswelt.hansainvest.com/uploads/documents/verkaufsprospekt/VKP_Tigris_Small_MicroCap_Growth_01_01_2023.pdf],
das Basisinformationsblatt
[https://fondswelt.hansainvest.com/de/fonds/details/1491] und das Factsheet
[https://fondswelt.hansainvest.com/uploads/documents/fs_retail/HI_DE000A2QDSH1_retail_2023_08_11_de.pdf],
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Die Anlageberatung und Anlagevermittlung (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG)
erbringen wir als vertraglich gebundener Vermittler gemäß § 3 Abs. 2 WpIG
ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial
Service GmbH, Heidenkampsweg 73, 20097 Hamburg (NFS). Die NFS ist ein
Wertpapierinstitut gem. § 2 Abs. 1 WpIG. Unsere Tätigkeit bei der
Anlageberatung und Anlagevermittlung wird der NFS zugerechnet.
Dies ist eine Marketingmitteilung. Sie dient ausschließlich
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Quelle: dpa-AFX
